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平安证券:电力行业周报:5月统计数据公布完毕 ap1000双机同日报喜

    行情回顾:本周电力板块下跌4.82%,同期沪深300指数下跌3.85%。各子板块全线下跌,其中跌幅最小的是水电板块,下跌3.40%;跌幅最大的是光伏板块,下跌7.31%。本周除停牌股外,跌幅较小的公司是黔源电力、桂冠电力、明星电力;跌幅较大的公司是华通热力、大连热电、湖南发展。5月电力工业统计数据公布完毕,供需转换加速到来:6月20日,国家能源局发布5月份全社会用电量等数据。5月份,全社会用电量5534亿千瓦时,同比增长11.4%,为近8年的最高值。其中,第二产业用电量的增加值贡献了65.5%,三产用电贡献了32.3%,城乡居民生活用电贡献了9.9%。1-5月,全社会用电量累计26628亿千瓦时,同比增长9.8%。6月22日,中电联发布《2018年1-5月份电力工业运行简况》。1-5月份,全国发电设备累计平均利用小时1539小时,比上年同期增加61小时。水、火、核、风的利用小时同比均呈大幅改善的趋势,这验证了我们之前所作出的判断--供需状态的转换加速到来,供给逐步向需求靠拢,2018年有望达到平衡。
    AP1000双机同日报喜,中广核电力提交上市材料:6月21日,三代核电自主化依托项目AP1000全球首堆三门1号机组实现首次临界。当日,AP1000另一个示范项目--国家电投山东核电有限公司海阳1号机组获得了国家核安全局颁发的《首次装料批准书》。6月19日,中国证监会接收中国广核电力股份有限公司提交的上市材料。
    投资建议:蛰伏之后终将迎来爆发,接二连三的好消息预示着核电行业的大发展机会即将到来,新机组核准重启将会是18-19年行业最大的看点之一,强烈推荐A股唯一纯核电运营标的中国核电,建议关注参股多个核电项目的浙能电力、以及拟回归A股的中广核电力。供需关系的转换利好火电这一主力电源,推荐全国火电龙头华能国际,建议关注上海电力。水电板块推荐水火共济、攻守兼备的国投电力,以及全球水电龙头长江电力。
    风险提示:1、政策推进不及预期:核电审批的重启仍有较大的政策不确定性。2、煤炭价格大幅上升:煤炭去产能政策造成供应大幅下降,优质产能的释放进度落后,导致了电煤价格难以得到有效控制。3、降水量大幅减少:水电收入的主要的影响因素就是上游来水量的丰枯情况,而来水情况与降水、气候等自然因素相关,可预测性不高。4、设备利用小时继续下降:电力工业作为国民经济运转的支柱之一,供需关系的变化在较大程度上受到宏观经济运行状态的影响。

证券时报:雄安概念股再度活跃 青龙管业成新龙头

　  近几个交易日，雄安新区板块再度被激活，多只个股连续涨停。昨日，同花顺雄安新区指数延续涨势，开盘后直线拉升。截至收盘，该板块涨幅为0.54%。实际上，从7月18日起，雄安新区板块就出现反弹，至今涨幅已达9.63%，同期大盘指数仅上涨3.46%。
　  从具体个股来看，截至昨日收盘，中持股份、青龙管业两只个股涨停，这已是青龙管业的连续第三个涨停，成为板块领涨龙头。此外，首钢股份、博天环境、太空板业、长青集团和开滦股份均涨超3%。
　  今年4月初，雄安新区横空出世，这一千年大计强烈刺激了A股市场。初期，无论什么股票，只要和京津冀沾边的都大幅上涨，直接和雄安新区相关的个股更是被炒上天。随着时间推移，雄安新区概念股不可避免的出现了大幅回落，很多龙头股都坐了一遍过山车。
　  统计显示，4月17日至7月31日期间，除冀东装备外，金隅股份、先河环保、京汉股份、青龙管业、韩建河山、保变电气、冀东水泥、唐山港等第一批大幅上涨的雄安概念龙头股均在大涨后迎来大幅回调，跌幅均超过20%。其中，冀东水泥、唐山港区间跌幅超过30%，青龙管业跌幅达到42.87%，京汉股份股价更是被腰斩，跌幅高达54.85%。
　  雄安新区此次再度被引爆，主要是受到消息面的刺激。有消息称，雄安新区发展规划将于9月上报中央。目前，国家正就雄安新区未来建设制订两项规划，分别是雄安新区的总体规划和雄安新区的生态环境保护规划。
　  据河北日报报道，8月1日，河北省长许勤会见了美国密西根州州长里克·斯奈德一行，共同签署两省州经贸合作备忘录。许勤表示，希望双方以此次签署合作备忘录为契机，认真贯彻习近平主席与特朗普总统关于发展中美关系的重要共识，加强沟通对接，在科技创新、装备制造、绿色发展、农业，以及雄安新区规划建设、筹办冬奥会等领域开展务实合作，形成更多实质性合作项目，为两省州人民造福。
　  昨日领涨的中持股份便涉及生态环保，公司主营业务是污水及污泥处理EPC、污水处理运营等，注册地点在北京。中持股份今年3月上市，属次新股范畴，昨日次新股板块亦有反弹迹象。
　  另一个受益于消息的同济科技近期涨幅惊人，7月18日以来上涨了52%，昨日迅速涨停。同济科技大幅上涨同样是受到消息刺激，公司已发出相关澄清公告。
　  7月9日，上海同济城市规划设计研究院、同济大学建筑设计研究院（集团）有限公司和一家德国设计机构组成的联合体收到了河北省推进京津冀协同发展工作领导小组办公室、河北雄安新区管理委员会发来的河北雄安新区启动区城市设计国际咨询的邀请函。
　  同济科技的控股股东上海同济资产经营有限公司持有上海同济城市规划设计研究院100%股份，持有同济大学建筑设计研究院（集团）有限公司 70%股份。同济科技澄清公告表示，公司持股30%的同济大学建筑设计研究院（集团）有限公司仅为联合体之一，公司在联合体中所占比例较小。
　  同济科技主营工程总承包及高科技产品等，下属同济建设开发部是具有一级资质的总承包企业，同济大学建筑设计研究院拥有建筑设计综合甲级执照，上海同济大学监理公司具有甲级建设监理资质。

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上海证券报:次新股板块持续活跃 复合题材股轮番上涨

    近期，A股次新股板块热度有增无减。本周三，深次新股指数盘中再创年内新高，3月至今累计涨幅扩大至21%。个股更是接连掀起涨停潮，“次新股+医药”、“次新股+高送转”、“次新股+军工”等复合题材大放异彩。
    复合题材领衔上涨
    通过对近期领涨次新股的归纳，可以发现主力资金的选股逻辑还是十分明确的。每当市场有新热点出现，主力资金会立即从中选取次新股标的介入。在资金持续助力下，这些拥有复合题材的次新股往往能够很快确立领涨态势。
    以近期最具代表性的“次新股+医药”题材为例，作为我国新经济的重要组成部分，医药生物产业近期迎来多重利好，包括行业“独角兽”药明康德顺利过会、仿制药进口替代加速推进等。在此背景下，申万医药生物行业3月20日以来累计上涨3.15%，在所有28个一级行业中排在第3位。在此过程中，次新股盘龙药业以“11天10板”的惊人表现稳坐领涨位置，九典制药以119%的累计涨幅紧随其后。
    盘龙药业与九典制药均是去年第四季度上市的医药行业次新股，在3月20日医药板块上演的涨停潮中，两家公司同时被资金挖掘，双双涨停。在此之后，医药板块始终保持较高的资金关注度，上述两只个股很快脱颖而出，不到15个交易日股价完成翻倍。
    军工板块近期同样表现抢眼，申万国防军工行业3月20日以来累计上涨6.96%，高居所有行业首位。在此期间，行业内涨幅排名靠前的5只个股全部来自次新股板块，江龙船艇、新余国科、爱乐达、安达维尔、晨曦航空累计涨幅均在26%以上。此外，开板后股价狂揽“14天9板”的七一二、前期股价收获5连板的振华股份等，公司从事的业务均与国防军工相关。
    本周三，“次新股+高送转”题材接过领涨大旗，今飞凯达、元隆雅图等多股收获涨停，次新股板块复合题材的强势表现得到延续。
    深圳游资集体发力
    次新股板块的再度活跃自然少不了游资的参与。交易所盘后披露的龙虎榜数据显示，深圳地区游资构成上述领涨次新股的重要买入力量。
    中泰证券深圳欢乐海岸营业部近期操作十分抢眼。3月23日、3月26日、4月3日、4月4日，该席位四度现身盘龙药业龙虎榜单，且在4月的两份榜单中均以买入前五上榜，分别单日买入1613.84万元和4958.99万元。此外，该席位近期上榜的个股还包括九典制药、万兴科技等，上述个股均在其买入后股价延续连板走势。
    老牌游资华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部近期同样聚焦次新股板块。3月末以来，该席位参与交易的次新股包括盘龙药业、九典制药、恒银金融、惠威科技等，涵盖了“次新股+医药”、“次新股+军工”、“次新股+区块链”等大多数热点题材。
    中天证券深圳民田路营业部与中信证券深圳总部营业部两家席位近期突然发力，且具有极高的协同性。从历史数据上看，上述两家席位此前上榜次数寥寥，但自4月以来，两者已在盘龙药业、惠威科技等多只热门次新股中一起现身。

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天风证券:交通运输行业研究周报:春运迎出行高峰 坚定配置航空铁路

    本周市场综述:本周A股市场大幅下挫,上证综指报收于3129.9,环比跌9.6%;深证综指报收于10001.2,环比跌8.5%;沪深300指报收于3840.7,环比跌10.1%;创业板指报收于1592.5,环比跌6.5%;申万交运指数报收于2696.3,环比跌7.6%。交运行业子板块全部下跌,其中物流板块跌幅最小(-6.2%)。本周交运板块仅有两只股票上涨,为普路通(2.5%)、皖江物流(1.4%);跌幅榜前三为海峡股份(-20.1%)、珠海港(-16.9%)、恒基达鑫(-16.3%)。
    航空机场板块:航空板块,本周油价跌幅达到8.6%,而汇率年初至今累计升值幅度达到3.3%,国内航油价格与国际油价及汇率高度相关,油价下挫及汇率升值均将使预期的航油成本压力大幅减轻。春运旺季民航需求增长势头不减,短期我们继续看好航空板块春运旺季表现,中长期来看,供需改善、航空公司意愿提价、票价改革三重逻辑共振,很有可能导致票价上涨成为跨年乃至几年的趋势,继续推荐三大航、吉祥航空。机场板块,民航新政严格控制时刻增量,各上市机场主业趋稳;我们长期看好机场消费场景的长期价值和商业经营的变现能力,非航板块依然会是机场业绩弹性的主要动力,另外,伴随A股参与者的国际化、多元化,国内机场在全球范围内的估值优势会进一步体现,看好旅客流量大、国际线占比高的枢纽机场业绩表现,依次推荐上海机场、白云机场。
    物流快递板块:快递板块,本周市场调整,快递股估值跌落,当前顺丰、韵达、圆通、申通对应18年的估值水平分别下滑至42x、24x(未考虑韵达定增摊薄)、22x与20x,与18年与其增速较为匹配,性价比开始凸显。长期来看快递企业的壁垒在于用最低的成本提供最优化的服务,铸就品牌壁垒之后提升议价能力,实现产品分层,进而拓展业务版图,成为龙头性综合物流商,当前龙头溢价最高的标的为顺丰控股,短期则关注估值与业绩预期增速出现差距的韵达股份、申通快递与圆通速递。物流板块,短期我们继续提示上海自由贸易港区域主题机会,关注畅联股份、华贸物流;长期我们继续看好估值便宜、受地产业务带动的建发股份,公司一级土地开发在未来或将贡献业绩增量。
    航运港口板块:航运板块,本周BDI环比上涨2.7%至1125点;农历新年前出口集运市场需求旺盛,但运价有所回落,其中SCFI报872点,环比跌1.3%,美东线报2775点,跌2.4%;美西线报1486点,跌4.3%;欧洲线报914点,涨0.2%,地中海线跌0.8%至785点。“中国年”前集运市场需求旺盛,各航线舱位紧张,我们预计航商将会继续努力推动运费上涨,整体上我们继续推荐海南新规划下的潜在受益标的海峡股份,其次是多式联运龙头安通控股,关注涨价预期下的中远海控。港口板块,中长期来看我们继续强调上港的地产业务带来业绩大幅增长以及深圳、厦门区域的港口整合预期带来的主题,推荐上港集团,关注深赤湾A、厦门港务。
    铁路公路板块:铁路板块,本周铁路板块调整较大,广深铁路A股PB跌至1.09倍,大秦铁路PE跌至17年10倍,对应股息率超过5%,均处于价值配置区间。我们认为今年铁路板块投资的主线在于定价市场化的放开,在航空、铁路货运价格逐步走向市场化的当前,客运定价市场化在经过了2017年的成本监审之后也有望渐行渐近,定价灵活与资产盘活(土地)带来盈利能力提升,从而实现混改战略,这将会成为铁路改革的长期逻辑。我们同时推荐以特种运输为主业、体量最小的铁龙物流。公路板块,高速公路因为其天然的主营业务稳健增长、现金流的持续可预测以及的稳定股息率,且叠加当前行业整体15倍低市盈率,其板块配置价值近期得到体现,我们建议寻求估值安全、股息稳定且第二主业业绩能够持续有效印证的公司,核心关注深高速、山东高速、粤高速A。
    投资建议:中国国航、南方航空、东方航空、广深铁路、吉祥航空、上海机场、白云机场、上港集团、深高速、山东高速、建发股份、韵达股份和安通控股。
    风险提示:国企改革低于预期、中国经济下行压力、汇率和油价剧烈波动。

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中泰证券:环保工程及服务行业周报:第四批PPP示范项目公布 PPP龙头公司大显身手

    本周投资观点:上周财政部发布第四批PPP示范项目名单,共入选396个项目,涉及投资额7588亿元,与第三批示范项目相比,项目数和投资额分别下降了23.3%和35.2%,入选率由44%降至32.3%,示范项目的筛选及质量控制更为严格,PPP逐渐走向规范化。据我们统计,第四批示范项目中环保相关项目173个,占示范项目总数比例达43.7%,投资总额达1913.4亿,占总投资额25.2%,其中水环境类项目(包括供水、污水处理、河道治理、水回用等)数量最多,总数达95个,投资总额约761.7亿,占环保相关示范项目总额的39.8%;固废类项目(包括环卫、垃圾处理、产业园、危废处置等)数量为34个,投资总额约142.3亿,占环保相关示范项目总额的7.4%;生态环境类项目(包括海绵城市、地下管网、生态修复等)数量为44个,投资总额约1009.5亿,占环保相关示范项目总额的52.8%。从项目数量上来看,第四批示范项目中环保类PPP项目比重较大,我们认为主要原因有:1)国家对环保项目的重视程度不断提升;2)环保类项目注重后期运营效果,与目前政策导向相符。从项目的社会资本方来看,碧水源、博世科、启迪桑德分别入选16、5、4个项目,PPP龙头公司大显身手。未来PPP仍将是环保项目的主要模式之一,建议关注能获取优质PPP订单、运营能力强的龙头公司,推荐标的:碧水源、启迪桑德、聚光科技、博世科。
    板块行情回顾:受美股影响,上周上证综指及创业板指大幅下跌,周跌幅分别为9.60%、6.46%,A股环保板块(申万)也出现大幅下跌,周跌幅为7.10%,跑赢上证综指2.50%,跑输创业板0.64%;公用事业周跌幅为6.29%,跑赢上证综指3.30%,跑赢创业板0.16%。环保子板块中水务运营板块跌幅居首(-6.95%),其次为固废治理板块(-6.45%),环境监测、大气治理、水治理板块周跌幅分别为为-6.24%、-5.90%、-5.81%。A股环保板块中周涨幅居前的个股为中原环保(5.61%)、龙马环卫(0.57%)、上海洗霸(0.53%)。
    行业要闻回顾:1)财政部公布第四批示范项目,共确定396个项目,涉及投资额7588亿元;2)中办国办印发《农村人居环境整治三年行动方案》提出到2020年,实现农村人居环境明显改善,村庄环境基本干净整洁有序,村民环境与健康意识普遍增强;3)保部发布《环境保护综合名录(2017年版)》,综合名录包含“双高”产品名录及环境保护重点设备名录。
    风险提示:政策推广不达预期,市场竞争加剧风险,项目落地不达预期

中国证券网:三爱富(600636)拟更名为国新文化控股股份有限公司

　　中国证券网讯（记者孔子元）三爱富公告，2018年1月公司完成重大资产重组后，公司主营业务由氟化工业务转变为文化教育及氟化工双主营业务，同时控股股东由上海华谊（集团）公司变更为中国国新控股有限责任公司的全资子公司中国文化产业发展集团有限公司，实际控制人由上海市国资委变更为国务院国资委。现根据公司战略发展需要，公司拟将名称变更为“国新文化控股股份有限公司”。

华金证券:苏宁环球(000718)转型推进 想象空间和估值底部同在

    公司分析
    转型推进，想象空间和估值底部同在
    投资要点
    主业地产业绩稳健，提供转型资本支持：公司项目主要集中在南京，土地成本相对  较低，因库存较低，价格存在较强支撑。公司今年1-9月公司实现营业收入41.12  亿元，同比下降21 .43%，归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.06亿  元，同比增长5.03%。公司三季度营业收入整体有下滑但归母净利润却有小幅回升，  主要受益于房价上涨，毛利率的同比提升。本年度1-9月公司销售商品提供劳务收  到现金61.04亿元，较上期增加26.61%；实现经营活动现金流净额28.31亿元，  同比增长68.53%，房地产销售现金流的增加为公司转型提供了资本的支持。  金陵地产巨头，布局转型先行者：自公司开始布局转型至今，苏宁环球在文化、健  康、金融共投资了不低于33亿元，约占其净资产的41%，其中大健康领域投资约  12亿元，大文化领域投资约12亿元，大金融领域投资约9亿元。公司转型的主要  方向为健康和文化，而金融领域的部分投资主要是为了打造产业投资平台，方便进  行国内外的产业投资。
    整合一流医美资源，打造中国医美龙头：我国医美行业发展平稳且迅速，但渗透率  极低，市场分散，客户外流入韩国，对于行业来说需要领头羊，对于A股投资者来  说，医美行业的投资标的也十分缺乏。公司通过获得韩国权威整形医院韩国ID健  康股权，再与韩国ID医院合资成立苏宁环球艾迪医疗投资有限公司与韩国ID交叉  持股，深度合作，通过韩国ID医美技术资源来培养我国的医师团队，打造标准化  的连锁型医美公司。另外，公司的50亿元医美并购基金战略投资了更美科技，预  计降低导客成本约90%，构建医美消费闭环。线下方面，公司目前收购了多家整形  美容医院的股权，迅速获得了国内华北、华东、华南区域整形医院牌照及客户资源。  其中，公司收购的伊美尔港华今年1-9月完成1 6年全年对赌业绩，体现了公司在  医美行业的整合和经营能力。至今，公司在医美产业形成的实质性投资不低于1 2  亿元总投资金额已占上市公司净资产的12%以上A-4帮助公司迅速获得医美执照、  技术、团队、客户等关键资源。
    构建大文化IP核心生态圈：公司计划将红漫科技作为VFX事业核心基地，通过海  外收购方式迅速获得CGNFX技术和IP资源欲打造其成为中国电影产业本土VFX  技术的领路者和亚洲第一特效公司。公司收购韩国唯一动漫上市公司RedRover，  成为其第一大股东，与RedRover合资1亿元设立红漫科技，与韩国着名动漫公司  OCON开展战略合作。公司将借助OCON和RedRover两家韩国顶级动漫公司资  源在动漫影视IP、4D场馆、VR游戏等方面获得较快的进展。
    艺人经纪方面，公司投资韩国着名娱乐公司FNC，成为其第二大股东，并与FNC  共同出资设立红熠文化，打造综合艺人平台。至今为止公司在文化领域共投资不低  于1 2亿元，在制作影视作品创造文化生态圈价值的同时也能为公司地产、医美分  块提供全方位宣传，获得协同效应。
    全金融牌照为基础，构建多元创新平台：公司参与由六家公司共同发起设立的“长寿健康保险有限公司”，其中苏宁环球出资1.45亿元占比14.5%。此外，公司还积极打造银行、保险、信托、证券等专业板块及大型金融控股集团，与长城国融、和睿资产、九鼎投资签订战略合作协议，参设深圳平励文产投资管理中心，在金融领域投资不下9.5亿元。公司不仅能够加速布局大金融全牌照体系，而且还能通过涉足医美保险领域，与公司大健康布局相互协同，为医美业务转型提供支持。
    价值底存在，向下空间有限：我们针对公司的地产、健康、金融、文化四个板块分别估值得出地产板块市场价值256亿元，另外三大板块价值约等同于公司的投资金额，即33亿元，公司总估值约289亿元，对应每股股价9.52元，为公司股票目前较为安全的价位。
    员工持股计划尚未解锁：公司员工持股计划至今未解锁，根据解锁条件我们大致推测公司年末20个交易日均价可能需要达到10.93才能解禁，离目前20日均线价位仍有19.72%的距离。今年三季报，公司归属于母公司股东的扣非后净利润8.06亿元，比2014年末增长5.6%，如要达到解禁要求，公司年末扣非净利润需至少达到10.08亿元。
    投资建议：公司主业地产项目和土地储备价值高，单房地产板块估值就能保守贡献股价8.43元，加上转型板块价值，公司总体保守估值9.52元／股，安全边际较高。此外，公司文体健康金融三大转型齐进展较快，未来将增厚公司利润。预计2016/2017年公司营业收入分别为87.00、105.89亿元，归母净利润分别为10.89、13.48亿元，EPS分别为0.36和0.47元对应2016/2017 PE分别为27.3X、20.8X。给予增持一B建议，6个月目标价11.42元。
    风险提示
    1、房地产政策收紧加上前期刚需透支导致房价下跌，销量下滑；
    2、医美行业竞争激烈，毛利明显降低。
    3、三大产业转型效果不达预期，利润释放过慢。

国信证券:非金属建材行业周报(18年第35周):继续关注玻璃涨价

    过去一周非金属建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股
    08.27-08.31,本周沪深300指数上涨0.28%,建筑材料指数(申万)下跌0.86%,建材板块跑输沪深300指数1.14个百分点。建筑材料板块过去一周涨跌幅居前3位的个股:龙泉股份(13.7%)、坤彩科技(11.3%)、纳川股份(7.7%);居后3位的个股:青松建化(-6.7%)、海南瑞泽(-6.9%)、天山股份(-7.2%)。
    过去一周行业量价库情况跟踪
    本周全国P.O42.5水泥平均价416元/吨,环比+0.24%,同比+23.6%。本周全国水泥库容比57.2%,环比-1.3%,同比-7.3%。价格上涨地区主要是河北唐山、安徽北部、湖北西部和云南等地,幅度20-30元/吨;暂无回落区域。8月底随雨水天气减少,下游需求继续恢复,库存持续低位,水泥价格延续上行态势。预计9月初长三角水泥价格将迎来普涨,幅度20-40元/吨,将带动全国价格继续攀升。
    本周玻璃现货价格小幅上涨。截至09月01日,玻璃期货活跃合约1901周报收1453.4元/吨,环比+0.6%。现货平均报价81.56元/重量箱,环比+0.98%,同比+7.49%。重点厂家玻璃仓库全周均价1676.23元/吨,环比+1.04%。
    截至8月30日,美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI)现货价为70.25美元/桶,环比上涨2.23%。截至9月01日,我国动力煤(Q5500,山西产,秦皇岛)现货价580元/吨,较上周环比未发生变化。截至8月30日,全国重质纯碱市场价(中间价)1821元/吨,较上周下跌0.44%。截至8月29日,进口废纸到岸价(美废8@)为210美元/吨,较上周下跌4.76%。
    行业要闻简述
    ①10天内安徽水泥价格连涨3轮,涨幅近100元/吨;②临汾市印发《重点工业企业差异化生产管控方案》;③河北全省将在三年内完成40家企业退城搬迁或关停;④国务院新举措:对因去产能等政策性停产企业给予相关税收减免;⑤内蒙古水泥集团正式挂牌运营。
    行业策略及投资建议
    今年以来板块基本面正沿着我们前期新均衡理论所推演的方向运行,虽然现阶段需求指标运行情况仍较平淡,但一方面,环保严控仍在继续,各地限产和错峰生产规划陆续推出,相较去年有进一步收紧的迹象,同时当前市场淡季不淡,且库存较低,若供给侧整体进一步从紧,三季度末启动的行业旺季有望超预期;另一方面,近期宏观政策偏紧格局边际改善,部分区域重提基建投资规划,基建托底思路明显,宏观悲观预期短期有望改善,板块优质企业估值有望修复,建议参与反弹,买入业绩扎实或前期超跌的优质龙头标的。其中水泥行情已启动,玻璃行业有所滞后,但近期观察到玻璃行业数据表现较好,价格回升且库存下行,各地玻璃企业会议频频,拟通过提价方式消化成本上涨压力,邢台地区限产、停产规划也陆续推出,已逐步推进执行,预计影响全国玻璃产能约4.5%,各地企业亦开始出现提价现象,近期重点关注。综上分析持续推荐:海螺水泥、华新水泥、旗滨集团、北新建材、中国巨石、东方雨虹、伟星新材;其他标的关注中国联塑、三棵树、帝欧家居、中材科技、再升科技、长海股份。